Autore
Rossi, Eduardo

Titolo
Un modello GARCH multivariato per la volatilità dei tassi di cambio
Periodico
Liuc papers
Anno: 1995 - Volume: 6 - Fascicolo: 21 - Pagina iniziale: 1 - Pagina finale: 42

Si presentano alcuni risultati recenti sui modelli GARCH multivariati. Viene proposta una parametrizzazione della matrice delle varianze e covarianze condizionali dei disturbi dell'equazione della media condizionata che assicura la definitezza positiva. Si illustrano poi le proprietà degli stimatori di quasi massima verosimiglianza. Questi ultimi sono, nel caso dei modelli GARCH multivariati, consistenti e asintoticamente normali. Si mostrano inoltre le condizioni per avere persistenza in varianza. Il lavoro presenta altresì un'applicazione empirica a tre serie di tassi di cambio settimanali della lira (lira-marco, lira dollaro, lira sterlina inglese) per il periodo 1973-1992. è stato identificato, stimato e ristretto un modello VAR(3) per le serie differenziate con disturbi modellati secondo un processo GARCH(1,1) per ogni sottoperiodo analizzato (1973-79, 1979-85, 1985-92). Con il modello dell'ultimo periodo sono stati effettuate alcune previsioni ad uno , due e tre passi in avanti. Questo esercizio mostra le proprietà in fase di previsione dei modelli con disturbi GARCH.



SICI: 1722-4667(1995)6:21<1:UMGMPL>2.0.ZU;2-G
Testo completo: http://www.biblio.liuc.it/liucpap/pdf/21.pdf

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