Come finanziare l'impresa

: oltre la banca : minibond, private equity, venture capital, crowfunding e altri strumenti / Anna Gervasoni ; contributi di Giovanni Fusaro, Valentina Lanfranchi e Alessia Muzio. - Milano : Guerini Next, 2014. - 262 p. ; 21 cm. - (Saggi). - ISBN 978-88-6896-020-9.

Esistono diverse alternative per finanziare un'impresa senza ricorrere agli istituti di credito; alcune, tradizionali e conosciute (come le attività di private equity e venture capital), altre meno note. Il testo di Anna Gervasoni nasce con l'intento di dare risposte e strumenti utili nell'analisi e valutazione delle fonti di finanziamento alternative al credito bancario. Con l'obiettivo di trovare un corretto bilanciamento tra banca e mercato e tra capitale di rischio e capitale di debito, presenta una panoramica dei principali strumenti non bancari che possono essere utilizzati dall'impresa. Prendendo spunto dalla riforma dei minibond, che racchiude l'azione del legislatore italiano negli ultimi tre anni a favore dell'ampliamento delle fonti di finanziamento delle PMI, la prima parte del libro ripercorre gli strumenti lato debito. Sul fronte del capitale di rischio, l'analisi prosegue illustrando il private equity, il venture capital, il crowdfunding e la quotazione. A conclusione, il volume offre uno schema-guida alla redazione del business plan, documento chiave per presentarsi ad un operatore finanziario o al mercato.

SOMMARIO

11	Premessa
13	Capitolo 1 - Le scelte finanziarie dell'impresa e i mercati di riferimento - di Anna Gervasoni
13	Introduzione
16	1. Il fabbisogno finanziario delle imprese
20	2. Il ricorso al mercato finanziario
34	3. Il sistema finanziario
41	4. Il sistema d'intermediazione
50	5. 1 soggetti del mercato finanziario
52	5.1. La banca
58	5.2. Le società di gestione del risparmio
64	5.3. Gli organismi di investimento collettivo del risparmio
73	6. Gli organi di controllo e i sistemi di vigilanza sugli intermediari e sui mercati
87	Capitolo 2 - Il ricorso al capitale di debito - di Valentina Lanfranchi
87	Introduzione
89	1. Le obbligazioni corporate
98	2. Le obbligazioni ibride
98	2.1. Le obbligazioni convertibili
101	2.2. Le obbligazioni subordinate e partecipative
103	3. I titoli similari
104	4. Le cambiali finanziarie
109	5. I minibond
112	6.1 fondi di private debt
114	7. Il rating
117	8. Il mercato obbligazionario quotato
120	9. I titoli di debito nelle s.r.l.
122	10. I prestiti partecipativi
125	11. Il finanziamento soci
128	12. La cartolarizzazione
130	12.1. I soggetti
133	12.2. Le fasi principali
135	13. Il project financing

138	13.1. I soggetti
143	13.2. Le fasi principali
144	13.3. Le tecniche operative
146	13.4. La struttura finanziaria
148	13.5. L'analisi dei rischi
150	14. Il finanziamento mezzanino
154	14.1. Le caratteristiche tecniche dello strumento
161	14.2. La subordinazione
162	14.3. I covenant
165	Capitolo 3 - Il ricorso al capitale di rischio - di Giovanni Fusaro e Alessia Muzio
165	Introduzione
167	1. Il crowdfunding
174	2. Gli incubatori
179	3. I business angel
182	4. Il private equity e venture capital
186	4.1. Le principali tipologie di operazione
194	4.2. Le fasi principali delle operazioni di private equity e venture capital
201	4.3. A chi rivolgersi: gli operatori attivi
208	4.4. L'evoluzione del mercato
214	4.5. L'impatto economico del private equity e venture capital
217	5. La quotazione
218	5.1. I vantaggi e gli svantaggi della quotazione
221	5.2. Il processo di quotazione
225	5.3. Gli attori coinvolti nel processo di quotazione
228	5.4. I mercati di Borsa Italiana
233	Capitolo 4 - Come presentarsi a un interlocutore finanziario: il business plan - di Giovanni Fusaro e Alessia Muzio
233	Introduzione
234	1. La definizione di business plan e le sue principali caratteristiche
239	2. Il business plan nell'ottica di un operatore nel capitale di rischio
243	Allegato: Guida al business plan
257	Bibliografia