LIUC Papers n. 187, marzo 2006 - Impresa e mercati finanziari, 5

Sintesi ragionata di un decennio di evoluzione del sistema bancario italiano

Pierluigi Novello, Fabio Novello

Note biografiche dell'autore  Pierluigi Novello

Si è laureato in Scienze Economiche presso l’Università di Parma e in Scienze Bancarie presso l’Università di Siena ed è Master SDA Bocconi. È stato Vice Direttore Generale di Cariplo e Direttore Generale di Mediocredito Lombardo ed è Amministratore Delegato di Vitale-Novello & Co. Srl (consulenza in strategia e finanza aziendale). È stato docente in materia finanziaria presso la LIUC ed è professore a contratto presso il Master in Merchant Banking della stessa LIUC fin dalla sua istituzione.

Fabio Novello

Si è laureato in Economia Aziendale presso l’Università Bocconi e ha frequentato corsi Executive in finanza presso la stessa Università. È stato junior consultant presso SDA bocconi e senior auditor presso Ernst & Young ed è manager consultant presso la “Vitale-Novello & Co. Srl”. È da quattro anni professore a contratto presso il Master in Merchant Banking della LIUC.

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Sommario

Il sistema bancario nell’arco dell’ultimo decennio è stato segnato da mutamenti decisivi: 450 operazioni di aggregazioni di M & A, una contrazione a 778 banche (da 1002), la privatizzazione delle banche di proprietà pubblica (scese dal 70% al 10% del totale), l’incremento generalizzato della redditività del settore. Il documento ripercorre i fattori che hanno determinato tale evoluzione, evidenziandone la portata senza nasconderne tuttavia le ombre: l’inefficiente e talvolta irrazionale modalità delle concentrazioni; la scarsa apertura all’internazionalizzazione del sistema con operazioni cross-border; la mortificazione della vocazione strategica di alcune entità rilevanti del sistema (IMI, Crediop, Mediocrediti regionali, ognuno con la propria missione nell’ambito degli investimenti reali), ed altro ancora. Partendo da tali luci ed ombre si prospettano alcuni indirizzi ritenuti utili per lo sviluppo del sistema bancario per la prossima decade: il recupero della vocazione locale da parte di operatori esistenti e nuovi; la maggiore apertura ad operazioni di integrazione internazionale da promuovere da parte dei grandi operatori italiani; l’accelerazione dello sviluppo del private equity da parte di merchant bank e fondi comuni.

Abstract

In the last decade the banking system was signed by decisive changes: 450 M&A deals, the sector concentration to 778 players (from 1.002), the privatization of public banks (reduced to 10% of total sector, from 70%), the widespread increase of profitability. The present document follows the evolutive factors, pointing out light and shade of the process: the inefficient, and sometimes, irrational procedure of concentration, the short ability to take the internationalization’ opportunities, the mortification of the specialized banks’ mission (such as IMI, Crediop, Mediocrediti regionali, ext.). From these strength and weakness factors, the crucial strategic guide-lines are marked out for the next decade: the recovery of local orientation from existing and new specialized actors, the opening to cross-border integration deals (in particular those directly promoted by the top Italian players), the consolidation of private equity and venture capital industry.